Protože máme nízké ceny ropy, očekávám jejich zvýšení. Třeba jen protože USA přestane pro volbách rozpouštět své ropné rezervy. Tedy hledejme zajímavé ETF v tomto oboru.
| ETF | XLE | VDE | IXC | WENS | URTH |
|---|---|---|---|---|---|
| Morningstar | 4/5 Bronze | 4/5 Gold | 5/5 Silver | --- | 4/5 Bronze |
| AUM | 36,3 | 7,9 | 2,1 | 0,65 | 3,8 |
| ER | 0,09% | 0,1% | 0,18% | --- | 0,24% |
| PE | 13,6 | 13,48 | 11,51% | 10,62 | 19,93 |
| PB | 1,87 | 1,74 | 1,56 | 3,03 | |
| Dividend Y. | 3,49% | 3,43% | 4,63% | 3,27% | 1,99% |
| ROIC | 13,14 | 13,07 | 11,64% | 22,18 | |
| Finanční zdraví | A- | B+ | A- | A- | |
| Profitabilita | B- | B- | B | B- | |
| Růst | B | B | B | B- | |
| Firem | 22 | 112 | 52 | 58 | 1410 |
| USA | 99,06% | 99,85% | 59,57% | 62,99% | 71,26% |
| Výkon1R | 2,93% | 2,73% | 4,57% | 7,93% | 30,93% |
| Výkon 3R | 25,08% | 24,47% | 21,48% | 23,56% | 7,90% |
| Výkon 5L | 13,66% | 13,79% | 11,13% | --- | 13,12% |
| Výkon 10L | 3,72% | 2,9% | 3,24% | --- | 10,07% |
| Výkon 15L | 6,87% | 6,11% | 4,88% | --- | --- |
ER: nákladovost fondu
USA: kolik procent fondu je zainvestováno v USA
Výkony jsou anualizovány.
XLE – The Energy Select Sector SPDR® ETF
The Select Sector SPDR Trust – Energy Select Sector SPDR Fund je fond obchodovaný na burze založený společností State Street Global Advisors, Inc. Je spravován společností SSGA Funds Management, Inc. Investuje na veřejných akciových trzích Spojených států. Fond investuje do akcií společností působících napříč energetickými sektory. Fond investuje do růstových a hodnotových akcií společností napříč diverzifikovanou tržní kapitalizací. Fond se snaží sledovat výkonnost indexu Energy Select Sector Index pomocí techniky plné replikace. Select Sector SPDR Trust – Fond SPDR pro výběr energetického sektoru byl založen 16. prosince 1998 a sídlí ve Spojených státech amerických. ETF se snaží poskytnout investiční výsledky, které před výdaji obecně odpovídají ceně a výnosnosti veřejně obchodovaných majetkových cenných papírů společností v Energy Select Sector Index. Ve snaze sledovat výkonnost indexu fond využívá replikační strategii. Obecně investuje v podstatě všechna, nejméně však 95 % svých celkových aktiv do cenných papírů tvořících index. Index zahrnuje společnosti, které byly GICS® identifikovány jako energetické společnosti, včetně cenných papírů společností z následujících odvětví: ropa, plyn a spotřební paliva; a energetická zařízení a služby. Je nediverzifikovaná. Benchmark: S&P Energy Select Sector TR – USD.
XLE je z porovnávaných ETF zdaleka největší a má nejnižší náklady. V tříletém výkonu je nejlepší. Společně s VDE má nejvyšší ROIC a 15letý výkon.
VDE – Vanguard Energy Index Fund ETF Shares
Vanguard World Fund – Vanguard Energy ETF je burzovně obchodovaný fond založený a spravovaný The Vanguard Group, Inc. Fond investuje na veřejných akciových trzích Spojených států. Investuje do akcií společností působících napříč energetickými sektory. Fond investuje do růstových a hodnotových akcií společností s diverzifikovanou tržní kapitalizací. Fond se snaží sledovat výkonnost indexu MSCI US Investable Market Index (IMI)/Energy 25/50 pomocí techniky plné replikace. Vanguard World Fund – Vanguard Energy ETF byl založen 23. září 2004 a sídlí ve Spojených státech amerických.
Investice se snaží sledovat výkonnost indexu MSCI US Investable Market Index (IMI)/Energy 25/50. Fond využívá investiční přístup indexování navržený ke sledování výkonnosti indexu MSCI US Investable Market Index (IMI)/Energy 25/50, indexu složeného z akcií velkých, středních a malých amerických společností v energetickém sektoru, podle klasifikace GICS. Poradce se pokouší replikovat cílový index tím, že se snaží investovat všechna nebo v podstatě všechna svá aktiva do akcií, které tvoří index, aby držel každou akcii přibližně ve stejném poměru, jako je její váha v indexu. Fond je nediverzifikovaný. Benchmark: MSCI US IMI/Energy 25-50 GR – USD.
VDE obsahuje nejvíce firem.
IXC – iShares Global Energy ETF
iShares Trust – iShares Global Energy ETF je burzovně obchodovaný fond založený společností BlackRock, Inc. Je spravován společností BlackRock Fund Advisors. Fond investuje na veřejných akciových trzích globálního regionu. Fond investuje do akcií společností působících napříč energetickými sektory. Investuje do růstových a hodnotových akcií společností s velkou kapitalizací. Snaží se sledovat výkonnost indexu S&P Global 1200 Energy 4,5/22,5/45 pomocí reprezentativní techniky vzorkování. iShares Trust – iShares Global Energy ETF byl založen 12. listopadu 2001 a sídlí ve Spojených státech amerických. Investice se snaží sledovat investiční výsledky indexu S&P Global 1200 Energy 4.5/22.5/45 Capped IndexTM. Fond obecně investuje alespoň 80 % svých aktiv do dílčích cenných papírů svého podkladového indexu a do investic, které mají ekonomické charakteristiky, které jsou v podstatě identické s dílčími cennými papíry jeho podkladového indexu, a může investovat až 20 % svých aktiv do určitých futures, opcí a swapových smluv, hotovost a peněžní ekvivalenty. Index je určen k měření výkonnosti globálních akcií v energetickém sektoru. Fond je nediverzifikovaný. Benchmark: S&P GBL 1200 Engy 4,5/22,5/45 Cap TR – USD.
IXC společně s WENS investuje nejen do Spojených států, ale do akcií energetických firem z celého ekonomicky rozvinutého světa. S WENS mají také dobrý PE poměr. IXC má aktuálně nejvyšší dividendu. Má ale nejhorší ROIC a dlouhodobý výkon je v porovnání slabší.
WENS – iShares MSCI World Energy Sector UCITS ETF USD (Dist)
IShares MSCI World Energy Sector UCITS ETF USD (Dist) se snaží sledovat index MSCI World Energy. Index MSCI World Energy sleduje energetický sektor na rozvinutých trzích po celém světě (klasifikace sektoru GICS). IShares MSCI World Energy Sector UCITS ETF USD (Dist) je nejlevnější ETF, který sleduje index MSCI World Energy. ETF replikuje výkon základního indexu úplnou replikací (zakoupením všech složek indexu). Dividendy v ETF jsou rozděleny mezi každých půl roku. ETF bylo spuštěno 17. října 2019 a sídlí v Irsku.
Jde o jediné ETF ze srovnání se sídlem v Evropě. Je nejmenší, ale má výborné PE a výkon.
URTH investující celosvětově do všech sektorů jsem do tabulky zařadil pro porovnání. Ve většině parametrů energetický sektor poráží.
Graf nám krásně vysvětluje mizerný výkon z tabulky za posledních deset let. Ceny se v podstatě ještě nedostaly na stejnou úroveň, jako na začátku tohoto cyklu. Musíme ale vzít v úvahu, že jde o distribuční ETF. Pokud si vezmeme největší evropské energetické ETF (SPDR MSCI Europe Energy UCITS ETF), které dividendy akumuluje, tak jeho výkon za poledních deset let byl jeho anualizovaný výkon 5,23%, což je o téměř dva p.b. lepší, než distribuční IXC, jejichž portfolia jsou si podobná. I tak to ale není žádný zázrak.
Je na každém, aby zvážil, zda aktuálně do energetického sektoru investovat. Přestože energetický sektor v USA je aktuálně sektorem nejlevnějším, neznamená to bohužel, že je levný. V roce 2020 by to jistě bylo mnohem zajímavější.
Graf vývoje PE energetického sektoru USA ukazuje, že ani tento nejlevnější sektor v USA není levný. Je pouze ve svém průměru.
Zdroje: archiv autora, Yahoo finance, Morningstart, SeeekingAlpha, World PE Ratio