Můžeme s jistou dávkou pravděpodobnosti očekávat, že FED sníží své úrokové sazby. V pohledu do historie pak stouply ceny především u růstových akcií. Vybral jsem několik větších ETF, u kterých lze očekávat vzestup ceny. Tedy ETF investující do menších i větších růstových společností většinou ze Spojených států, ale i mimo Spojené státy. Evropskými ETF jsem se nezabýval, protože jsou malá a mají vyšší náklady. Obecně je v Evropě výrazně horší výběr.
| VONG | VBK | EFG | IWY | FELG | IMCG | XSMO | IDMO | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| MS | 5/5 Gold | 3/5 Gold | 3/5 Bronze | 5/5 Silver | 5/5 Gold | 4/5 Gold | 5/5 Silver | 4/5 Gold |
| AM | 22 | 17,5 | 15 | 11,5 | 2,8 | 2,1 | 0,85 | 0,26 |
| Fokus | Velké | Malé | Velké | Velké | Velké | Střední | Malé | Velké |
| ER | 0,08% | 0,07% | 0,36% | 0,2% | 0,18% | 0,06% | 0,39% | 0,25% |
| PE | 30 | 25,65 | 23,03 | 30,73 | 29,18 | 25,68 | 16,07 | 15,23 |
| ROIC | 32,71 | 5,73 | 15,76 | 36,84 | 35,52 | 13,41 | 11,43 | 16,10 |
| PB | 10 | 3,51 | 3,24 | 10,6 | 9,91 | 4,26 | 2,28 | 1,67 |
| Titulů | 396 | 622 | 368 | 106 | 73 | 301 | 113 | 199 |
| USA | 99,73% | 97,36% | 0,92% | 99,86% | 99,11% | 98,90% | 98,72 | 1,73% |
| Finance | A | B | B+ | A | A | B+ | B | B+ |
| Profitabilita | B | C- | C+ | B | B | C | C+ | C+ |
| Růst | B | B- | C+ | B | B | B- | B- | C |
| Dividendy | 0,69% | 0,77% | 1,88% | 0,68% | 0,69% | 0,95% | 0,84% | 2,69% |
| CV1R | 32,4% | 17,15% | 18,8% | 33,79% | 33,88% | 20,48% | 29,89% | 25,53% |
| CV3R | 9,31% | -3,01 | -1,17% | 10,99% | 10,30% | 0,43% | 7,55% | 7,26% |
| CV5L | 16,05% | 7,34% | 6,62% | 20,43% | 19,21% | 12,21% | 12,08% | 12,72% |
- MS: hodnocení Moringstar
- AM: Velikost spravovaného majetku v miliardách USD
- ER: Expense Ratio
- CV1R: celkový anualizovaný výnos jeden rok
- CV3R: celkový anualizovaný výnos 3 roky
- CV10L: celkový anualizovaný výnos 10 let
Ze zobrazeného grafu a údajů zvýrazním několik pro mě nejdůležitějších dat.
Vanguard Russell 1000 Growth ETF – VONG má největší spravovaný majetek a nejlepší hodnocení od Morningstar. Společně s IWY a FELG mají obsažené tituly nejlepší finanční ratingy. Za poslední rok a tři roky má výborný výkon. Při pohledu pětileté historie už to tak skvělé není, pouze dobré.
Vanguard Small-Cap Growth ETF – VBK investuje do menších společností (small-cap) a má druhé nejmenší náklady dle Expense ratio. Má ale nejhorší ROIC a především výkon ve všech třech sledovaných letech je velmi špatný.
iShares MSCI EAFE Growth ETF – EFG má druhé největší náklady na správu a především společně s VBK nejhorší výkon za všechny sledovaná období. Na druhé straně druhý největší dividendový výnos. Neinvestuje do USA, ale EAFE, což zkratka pro Europe, Australasia, and Far East (Evropa, Australasie a Dálný východ). Tedy do rozvinutých trhů mimo USA a Kanadu.
iShares Russell Top 200 Growth ETF- IWY má s VONG druhé nejhorší PE ale nejlepší ROIC, výborné ratingy a skvělé výkony. Favorit.
Fidelity Enhanced Large Cap Growth ETF – FELG má výborné hodnocení od Morningstar, výborný ROIC a druhý nejlepší výkon z porovnávaných ETF. Na druhé straně velmi vysoké PE a poměrně vysoké vnitřní náklady.
iShares Morningstar Mid-Cap Growth ETF – IMCG je jediný zástupce investující do středních firem (middle-cap). Má velmi příjemný nákladový poměr,ale jinak nejsou ukazatele a ani výkon nic zvláštního.
Invesco S&P SmallCap Momentum ETF – XSMO investuje do menších (small-cap) firem. Proti VBK je sice menší, ale má lepší PE, ROIC, ratingy a především výrazně lepší výkon. Na druhé straně má proti VBK výrazně vyšší náklady na správu. Favorit
Invesco S&P International Dev Momt ETF – IDMO je nejmenším porovnávaným ETF. Stejně jako EFG investuje do rozvinutých zemí mimo USA. Má ale nižší náklady a lepší výkon.
Historie doporučuje investovat spíše do small-cap, kdy lze očekávat, že FED z důvodů snižovaní inflace bude snižovat sazby. Po finanční krizi v roce 2008 vzrostly small-cap o cca 25 pb více proti velkým růstovým společnostem. V roce 2020 během pandemie COVID-19 vzrostly small-cap o 25 pb proti velkým společnostem. Samozřejmě small-cap jsou mnohem volatilnější a historie se nemusí opakovat.
Pokud bych zvolil small-cap, vybral bych XSMO a pokud velké společnosti, tak IWY. Pro investici mimo Spojené státy pak IDMO.
Zdroje: Morningstar, SeekingAlpha, archiv autora, Yahoo finance