Prodejem META se mi uvolnily peníze a jsem rád na trhu. Časování moc nevěřím. Naopak věřím lehce naprůměrnému výnosu malých společností (small-cap) , které jsou valuačně podceněné. Už vůbec se nechci zabývat čtením jejich výsledovek a tak zvolím jistě nějaké ETF. Který ale region?
| SPY | AVDV | VBR | EEMS | AVES | |
|---|---|---|---|---|---|
| Region | S&P500, USA | ex-USA, rozvinuté | USA | rozvíjející (small-cap) | rozvíjející (value) |
| P/E | 18,8 | 7,32 | 11,38 | 10,36 | 7,51 |
| P/B | 3,46 | 0,81 | 1,51 | 1,23 | 0,87 |
| Titulů | 503 | 1346 | 848 | 1502 | 1410 |
| AUM | 400 | 3 | 24 | 0,387 | 0,268 |
| Dividendy | 1,86 | 5,88 | 2,7 | 4,16 | 6,85 |
| ROIC | 19,36 | 11,05 | 9,8 | 10,82 | 11,54 |
| SEC Yield | 1,46 | 3,41 | 2,4 | 2,18 | 3,75 |
| Expense% | 0,095 | 0,36 | 0,07 | 0,7 | 0,36 |
| Výkon 1r | 4,32 | -2,31 | -2,29 | 1,09 | -2,82 |
| Výkon 3r | 11,82 | 9,79 | 14,11 | 12,86 | --- |
- Výkony jsou počítány dle NAV
- AUM spravovaná částka v miliardách USD
- Divdendy - anualizovaný dividendový výnos v procentech
- SEC Yield výkon za poslední tři měsíce v procentech
- Expense Ratio v procentech
- Výkon za jeden a tři roky v procentech
Bohužel jsem pro rozvíjející se trhy nenašel žádné vhodné ETF, které by kupovalo akcie malých společností s s nižší valuací. Proto jsem zařadit ETF investující do akcií rozvíjejících se trhů malých společností (EEMS) a do akcií valuačně podceněných akcií na rozvíjejících se trzích (AVES). Pro kombinaci, kterou bych upřednostnil sice existuje MSCI Index „Emerging Markets Small Cap Value“, ale nenašel jsem jemu odpovídající ETF. Zajímavý je výkon toho indexu:
Do tabulky i grafu jsem pro porovnání přidal ETF SPY, které reprezentuje index S&P 500. Tabulka jasně ukazuje, že cena akcií v S&P 500 je dosti vysoká. Je zajímavé, že AVDV investující do valuačně podceněných akcií na rozvinutých trzích mimo USA má lepší valuační hodnoty než AVES, který má valuační zacílení na rozvíjejících se trzích. Tedy zde bych viděl možnou investiční příležitost, která je posílena velmi pěkným dividendovým výnosem.
AVDV – International Small Cap Val ETF
Podívejme se tedy detailněji na AVDV (International Small Cap Val ETF). Podle Morningstar má tři z pěti hvězdiček. Správcem je Avantis. Jde o dobře diverzifikované portfolio s malou kapitalizací se zaměřuje na ziskové společnosti obchodující s nízkými násobky a zároveň přijímá opatření ke snížení obchodních nákladů. Je zde ale nutné počítat s vyšší volatilitou
