Provedl jsem přepočet a vyhodnocení polského akciového valuačního portfolia proti poslední uzávěrce, kterou jsem spočítal 23.4.2021. Výkon výrazně poklesl, ale pořád není špatný. V přepočtu na celý rok (p.a.) vychází na 8,02 procenta. Po započtení skutečně vyplacených dividend je anualizovaný výkon zvýšen na 9,39 procenta.
Od 5.11.2020, kdy jsme poprvé provedl analýzu a založil Polské valuační portfolio (PVP) je jeho anualizovaný výkon 31,63 procenta. Jsem spokojen. Samozřejmě je pro českého investora nutné započítat i kurzové rozdíly, ale přestože jsou aktuálně výhodné, není to předmětem tohoto článku.
Kritéria pro nový výpočet jsem upravil. Přidal jsem mimo Dividendového výnosu, Forward PE, ROE, PB a Debt/Equity i anualizovaný růst EPS za poslední tři roky. Nyní má PVP tyto akcie:
| Stock | Industry | Weight % | PLN |
|---|---|---|---|
| Kernel Holding SA KER/FKER | Food Products | 34,11 | 62,20 |
| Mercator WA MRCP | Health Care Equipment & Supplies | 28,59 | 128,90 |
| Famur SA FMF | Constr. & Agric. Machinery | 12,24 | 3,62 |
| MCI Management SA MCI | Investment Services | 10,17 | 24,70 |
| Selena FM SA SELP | Chemical Manufacturing | 5,69 | 25,00 |
| Boryszew SA BORY | Chemical Manufacturing | 5,41 | 3,13 |
| Archicom SA ARCHP | Construction Services | 3,79 | 22,00 |
Je vidět, že portfolio dobře funguje. Poslední výkon nebyl ideální a portfolio se automaticky téměř celé změnilo.