ETF podle Morningstar

Morningstar je kvalitní analytická služba, kterou sám spokojeně užívám. Dle jejich mnoha výstupů vzniklo několik ETF, které je zajímavé porovnat.

Kurzy za posledních pět let, zdroj Yahoo finance

	MOAT	ILCG	TILT	TLTD	FDL
Morningstar	5/5 Silver	4/5	3/5	4/5 Gold	3/5
ETF.com	A/69	C/52	A/76	B/85	A/72
AUM mld. $	5,79	1,9	1,66	0,65	1,7
Exp. ratio %	0,47	0,04	0,25	0,39	0,45
Spread %	0,02	0,06	0,07	0,13	0,03
P/E	38,28	49,20	138,71	67,80	27,21
P/B	4,04	9,03	3,11	1,34	2,34
Firem	50	431	2121	2582	95
Výnos YTD%	17,24	399,47	12,09	9,77	16,60
Výnos 3Y%	21,71	104.86	14,61	4,44	10,95
Výnos 5Y%	19,20	66,65	15,88	8,98	9,79
Výnos 10Y%	-	36,81	--	--	11,17
Dividendy%	1,24/1,99	0,05/0,57	1,27/1,58	1,79/2,31	3,66/4,47
ROIC	11,38	17,70	10,06	6,45	6,96

AUM - spravovaný majetek v miliardách USD
Výnosy jsou anualizovány vyjma YTD
Dividendy dle metodiky ETF.com a Morningstar
ROIC - míra návratnosti investovaného kapitálu. Čím vyšší, tím lepší.

MOAT – VanEck Vectors Morningstar Wide ETF

Akcie jsou vybírány podle výzkumu Morningstar – firmy s „širokým příkopem“, který mohou tvořit například patenty, vysoké náklady na změnu a podobně. Fond je sektorově nevyvážený. Polovina portfolia se rebalancuje se stejnou váhou každých šest měsíců a druhá polovina následuje o tři měsíce později.

ILCG – iShare Morningstar Growth ETF

ILCG je pasivně spravovaný fond, který nabízí portfolio zaměřené na růst amerických velkých a středních akcií. Akcie jsou vybírány na základě metodiky indexu Morningstar, která využívá základní faktory. Tato metodika definuje vybrané růstové akcie jako ty s relativně nadprůměrnými historickými a předpokládanými výnosy, tržbami, vlastním kapitálem a peněžními toky. Podkladový index se rekonstituuje dvakrát ročně a vyvažuje se čtvrtletně. Před 19. březnem 2021 se ILCG jmenován iShares Morningstar Large-Cap Growth ETF pod tickerem JKE a sledoval US Large Growth Index Morningstar.

TILT – FlexShares Morningstar US Market Factor Tilt Index Fund

TILT nabízí alternativní přístup na americký akciový trh a drží široké portfolio společností všech velikostí se zvýšenou expozicí vůči malým společnostem s nízkým oceněním. Výběr zahrnuje akcie kótované v USA, které splňují kritérium likvidity, jak je definováno metodikou indexu. Všechny způsobilé cenné papíry budou poté označeny jako základní, růstové nebo hodnotové na základě faktorů, jako jsou poměr P/B a P/E. Fond používá faktory velikosti a hodnoty k určení „náklonu“ cenného papíru k úpravě vah složek. Fond využívá svoji strategii náklonu faktorů tím, že upřednostňuje akcie s malou tržní kapitalizací ve srovnání s velkými kapitálovými růstovými akciemi. Index se obnovuje pololetně a vyvažuje čtvrtletně.

TLTD – FlexShares Morningstar Developed Markets ex-US Factor Tilt Index Fund

TLTD je příbuzný výše uvedeného TILT, ale investuje za obdobných podmínek do akcií mimo USA.

FDL – First Trust Morningstar Dividend Leaders Index Fund

FDL se snaží generovat vyšší dividendový výnos budováním svého portfolia na základě historického výkonu výnosů a schopnosti udržet výplaty dividend. Sestava pravidel vyžaduje, aby byla současná dividenda společnosti vyšší než před pěti lety a nižší než její budoucí odhady EPS. Způsobilé cenné papíry jsou seřazeny podle dividendového výnosu a pro zahrnutí do indexu je vybráno 100 nejlepších cenných papírů. Jeho váhové schéma je také vážené v dolarech. Provádějí se úpravy, aby každý cenný papír měl maximální váhu 10% a cenné papíry vážící více než 5% souhrnně nepřesáhly 50% celého portfolia. Index prochází čtvrtletní rebalancí a roční rekonstitucí.